趨勢大師：優質中小型股金雞年首季夯

2017-01-09

2017年首周台股成交量逐漸增加，從去年12月的日均量636億，1/5成交量達760億，OTC成交量更增至239億，其中包含低價的LED，光學、中小型面板族群，都出現底部爆大量買盤。

台股步入元月行情

國際環境也是台股步入元月行情的另一推手，觀察美國大型股指數的道瓊與S&P500近1周漲幅為0.6%、1%，但小型股指數的Russell 2000近1周漲幅為2%，S&P600在1/4單日漲幅1.66%，更領先創下歷史新高，可見2017年小型股將會轉旺，表現將會比大型股強勢。
2016年台股前50大市值公司佔總市值的比重從年初60%增加到63%，統計外資買超了上市公司達3192億，僅次於2014年的3546億，隔年(2015)外資反而買超上櫃公司達533億，2017年的台股布局方向，將是優質中小型股被內外資留意的時機點。
分析2011年以來各季台股成交量看，第1季雖因年節影響交易日少，但卻是日成交均量最熱絡的1季，2013~16年第1季的日均量分別為803億、969億、941億、868億，因此2017年首季成交量將有機會從底部回升，其中『元月效應』及『法人操作』將是投資主軸：
一、元月效應（紅包行情）：元月通常是每年本土資金進場時機點，2011~16年元月，僅2014、16年下跌1.7%、2.3%，其餘都呈現上漲局面。
二、法人操作：第1季雖是財報空窗期，卻是法人搶績效的時候，觀察2011~16年1~2月初法人操作內容，投信在上櫃平均買超25億，自營商亦積極操作中小型股，顯示第1季法人對中小型股積極操作。

面板DRAM缺貨效應

當下可從近期國外重要公司的股價漲幅，去找尋連動的台灣相關供應鏈公司：
1.中國內需：習近平打貪腐的力道下降後，從中國國酒『茅台』去年上漲54% (同期上證跌幅12%)內容來看，中國內需市場將再度成為成長主軸，相關供應鏈的光群雷、力達-KY可留意。
2.中國半導體及面板設備：2016年中國在半導體、面板的投資金額都將超過2兆台幣，全球龍頭應材去年股價漲幅82%，台灣相關供應商如帆宣、公準、瑞耘將有大商機。
3.面板、DRAM等缺貨效應成就IC通路風華：在中國手機品牌崛起下，「中游零組件通路商」如至上、文曄、尚立等，皆具備即時解決客戶問題的優勢，其價值將逐步顯現。
4.Intel更換Purley平台：未來雲端運算、虛擬實境、人工智慧等硬體規格大幅提升，將帶來全面換機需求，台系銅箔基板廠聯茂、台燿等可望直接受惠。